A Basic Judgment over the Current Economic Situati

　　’  expectations  tend  to  be  stable  and  the  consumer  demand  is  growing  steadily.  In  the  middle  and  latter  part  of  the  1990s,  the  state  took  measures  to  divert  laid-off  workers  in  the  state-owned  enterprises,  reform  the  government  institutions,  push  forward  the  housing  commercialization  and  reform  medical  care,  pension  and  education  systems.  Necessary  as  they  are,  these  reforms  have  had  negative  impact  on  the  residents’  expectations  and  short-term  consumer  demand.  After  active  adjustment  in  recent  years,  the  comprehensive  effect  of  reform  has  gradually  become  obvious  –  residents’  expectations  have  gradually  become  stabilized  and  consumer  demand  has  grown  fairly  high.  From  January  to  May,  the  total  volume  of  retail  sales  saw  a  year-on-year  increase  of  10.1%.  During  the  “golden  week”
　　’
　　’
　　’
　　’
　　“tax  exemption,  offsetting  and  rebate”  policy  practiced  by  the  state  on  foreign-invested  enterprises  could  be  adopted  for  the  domestic  export-oriented  manufacturing  enterprises.  This  measure  will  require  the  cooperation  and  support  of  local  governments  as  they  need  to  share  one-fourth  of  the  tax  rebates.  Second,  while  getting  prepared  to  cope  with  more  harsh  situation,  we  should  solve  the  problems  and  steadily  develop  the  relationship  with  the  main  trade  partners  as  the  United  States,  Europe  and  Japan  are  stepping  up  anti-dumping  efforts  against  Chinese  products.  At  the  same  time,  China  should  actively  explore  new  markets,  further  implement  trade  diversification  strategy  and  gradually  reduce  the  dependence  on  the  main  trade  partners  in  order  to  reduce  risks.  Third,  we  should  keep  a  close  eye  on  the  change  of  US  dollar’s  exchange  rate  against  other  major  currencies.  An  exchange  rate  adjustment  mechanism  should  be  set  up  to  deal  with  the  changes  of  current  accounts  and  capital  accounts.  Fourth,  China  should  further  reduce  the  limitation  over  the  foreign  firms’
　　’  income  has  not  seen  substantial  increase,  and  not  enough  effective  measures  have  been  taken  to  reduce  their  burden.  The  low-income  group  in  cities  and  townships  has  been  enlarged.  The  residents’
　　’  income  in  many  areas.  Some  measures  to  increase  farmers’  income  have  hardly  gained  obvious  results.  The  correct  policies  and  measures  to  reduce  farmers’
　　’
　　’  income,  reducing  their  burden,  raising  the  income  of  low-income  group  in  cities  and  townships  and  boosting  the  economy  in  the  underdeveloped  regions  are  of  crucial  importance  to  social  stability  and  sustained  economic  growth.  So  the  financial  policy  should  play  a  more  active  role  in  regulating  the  distribution  of  residents’